Pasar private equity global diprediksi memasuki fase pemulihan yang signifikan pada 2026. Setelah sempat tertekan pascapandemi akibat tingginya suku bunga, pengetatan kredit, serta minimnya aktivitas exit dan distribusi dana, kini angin segar mulai berhembus bagi para investor.
Dalam laporan Alternative Investments Outlook 2026 yang dirilis J.P. Morgan Asset Management pada Sabtu (16/5/2026), pemulihan ini didorong oleh normalisasi pasar kredit, penurunan suku bunga, serta meningkatnya aktivitas merger dan akuisisi (M&A). Faktor-faktor tersebut menjadi katalis utama bagi kebangkitan kembali private equity di panggung global.
Outlook 2026 JP Morgan: Private Market Kian Dilirik di Tengah Ledakan AI
Sepanjang 2025, sinyal pemulihan pasar mulai terlihat jelas. Aktivitas initial public offering (IPO) dan M&A kembali bergairah, diikuti oleh kebangkitan sektor venture capital yang didorong oleh kemajuan pesat dalam teknologi artificial intelligence (AI).
J.P. Morgan menegaskan bahwa private equity memasuki 2026 dengan fondasi yang kuat, didukung oleh stabilisasi valuasi, terbukanya kembali akses kredit, serta sentimen investor yang terus membaik. Secara garis besar, terdapat dua faktor kunci yang akan membentuk lanskap private equity di tahun 2026.
Asing Net Buy Rp 9,17 Triliun Saat IHSG Ambruk Sepekan Terakhir
Pertama, adanya peningkatan aktivitas transaksi dan peluang likuiditas seiring dengan kembalinya partisipasi pembeli, penjual, dan pemberi pinjaman ke pasar. Kedua, munculnya gelombang inovasi disruptif, terutama di sektor AI dan kesehatan, yang diproyeksikan mampu menciptakan nilai ekonomi jangka panjang yang substansial.
Laporan tersebut juga mencatat bahwa kesenjangan harga antara penjual dan pembeli—yang sempat membekukan pasar transaksi sejak 2022—kini mulai menyempit berkat normalisasi ekspektasi valuasi.
Rupiah Terkoreksi ke Rekor Terburuk, Cermati Apa Saja Pemicunya
Pemulihan juga terjadi di pasar kredit. Penurunan spread pinjaman membuat pembiayaan leveraged buyout (LBO) kembali kompetitif, terutama untuk transaksi di segmen pasar kecil dan menengah (small and middle market). Sebagai gambaran, jika pada 2023 sekitar 78% transaksi direct lending dipatok pada level SOFR plus 600 basis poin, pada 2025 angka tersebut turun drastis dengan 50% transaksi berada di bawah SOFR plus 500 basis poin.
Segmen small and middle market dipandang sangat menjanjikan karena fleksibilitasnya yang tinggi. Perusahaan di segmen ini umumnya memiliki valuasi lebih rendah dan peluang besar untuk menciptakan nilai melalui perbaikan operasional, efisiensi, dan ekspansi strategis, alih-alih sekadar bergantung pada leverage.
Bitcoin Pizza Day 2026 Jadi Refleksi, Kripto Dinilai Masuk Fase Matang & Terpercaya
Di samping itu, pasar secondary private equity terus mencatatkan pertumbuhan pesat. Setelah mencapai US$ 160 miliar pada 2024, nilai transaksi secondary global diproyeksikan menembus US$ 200 miliar pada 2025.
Khusus sektor teknologi, J.P. Morgan menyoroti bahwa AI menjadi pusat penciptaan nilai baru. Banyak perusahaan kini lebih memilih tetap menjadi perusahaan privat guna memaksimalkan potensi sebelum melantai di bursa. OpenAI dan Databricks menjadi contoh nyata bagaimana valuasi perusahaan dapat melesat fantastis di private market, menunjukkan bahwa pusat penciptaan nilai kini mulai bergeser dari pasar publik.
Ramayana Lestari (RALS) Tebar Dividen Lebih Besar dari Laba 2025, Cek Jadwalnya
Potensi AI terhadap ekonomi global pun sangat besar, dengan belanja teknologi informasi (IT) dunia diproyeksikan melonjak dari US$ 5 triliun menjadi US$ 15 triliun dalam satu dekade ke depan. Tidak hanya teknologi, sektor kesehatan juga menjadi primadona baru. Dengan perkembangan terapi genetik berbasis CRISPR dan pemanfaatan AI dalam penemuan obat, sektor ini menawarkan peluang pertumbuhan jangka panjang di tengah valuasi yang saat ini dinilai cukup terjangkau.
Secara keseluruhan, 2026 menjadi tahun yang menjanjikan bagi private equity, dengan likuiditas yang kian membaik dan inovasi yang terus menjadi motor penggerak utama pertumbuhan.
Ringkasan
Pasar private equity global diprediksi mengalami pemulihan signifikan pada 2026 berkat normalisasi pasar kredit, penurunan suku bunga, serta meningkatnya aktivitas merger dan akuisisi. Pemulihan ini didukung oleh penyempitan kesenjangan harga antara pembeli dan penjual, serta membaiknya sentimen investor setelah sempat tertekan pascapandemi. Selain itu, akses pembiayaan yang kembali kompetitif, terutama bagi segmen pasar menengah, memperkuat fondasi likuiditas di sektor ini.
Inovasi disruptif, khususnya di sektor kecerdasan buatan (AI) dan kesehatan, menjadi motor penggerak utama penciptaan nilai ekonomi jangka panjang. Banyak perusahaan kini memilih tetap berada di pasar privat untuk memaksimalkan potensi valuasi sebelum melantai di bursa, didukung oleh pesatnya pertumbuhan pasar secondary. Secara keseluruhan, kombinasi antara membaiknya likuiditas dan kemajuan teknologi diproyeksikan menjadi katalis utama pertumbuhan private equity di masa depan.